缺水＋缺電 中國經濟雪上加霜

 

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【摘要2022.8.18.四.自由】中國因七月以來的持續高溫乾旱，長江水位降到61年來最低水位，缺水影響發電，連向來被視為「電力大省」的四川省，限制工業用電仍無法解決供電吃緊問題，現在打算更進一步採取民生限電措施。缺水缺電正使得中國經濟雪上加霜。

中國國家氣候中心確認，這波自六月十三日開始的熱浪，已經達到1961年有氣象觀測紀錄以來最強，全國兩百多個氣象站日最高溫打平或突破歷史最高紀錄，其中重慶、湖北等八站日高溫達到或超過攝氏44度，預測這波熱浪還將持續一段時間，「綜合強度將進一步增強」。

四川電力供應八成來自水力發電，今年四川平均降雨量較常年同期少51％，水力發電站水位降至歷史同期最低，造成全省發電量驟減五成以上，供電情勢升級為全天電力、電量「雙缺」，促使省府自十五日起限制工業用電五天，以「讓電於民」。

除了四川，浙江、江蘇、安徽和重慶市都出現電力供應不足，重慶市自十七日起擴大工業用電限電至二十四日，蘇、浙一些製造業者表示，現處於「一半開工、一半停工」狀態。

四川缺電危機擴大 商場、超市暫停空調和電梯開放【摘要2022.8.18.四.自由】中國四川遭熱浪侵襲，缺電危機一再擴大，繼企業限電之後，擴及商業用電，達州市從昨天起，商場、超市暫停空調和電梯開放，四川達州電力集團發通告，若是缺電危機未解，可能會擴及民生限電。

中國奢侈品電商第一股也傳跑路！市值縮水98%　公司回應了【摘要2022.8.18.四.蘋果】又有中國電商傳出破產消息，曾經擺滿奢侈品的寺庫大廈如今已經空空如也，同時有保安人員稱，半年前寺庫大廈就已開始搬東西，現在大樓1至4層均已搬空，僅剩5層還有部分工作人員。此外，寺庫位於亦莊的物流倉庫中心越海全球物流也已經搬走。

北京商報報導，近期中國消費者對寺庫平台的聲討沒有停過，僅根據黑貓平台的資料來看，就有1萬7000多筆投訴，其中大多數的關鍵字為：不發貨、不退款。

IT之家表示，北京寺庫商貿成立於2009年4月，註冊資本1000萬人民幣。2017年9月寺庫美股上市，主打奢侈品，商品涵蓋包袋、腕表、服飾、珠寶首飾等，曾經還被譽為「中國奢侈品電商第一股」。

去年寺庫集團營收為31.32億人民幣（約141億台幣），幾乎較前一年度腰斬，淨虧損達到5.66億人民幣（約26億台幣），較同期擴大6倍，目前寺庫市值僅有1774萬美元（約5.32億台幣），巔峰時期市值為7.7億美元（約231億台幣），市值縮水近98%。此外，寺庫在1年內2次被申請破產，在2022年半年多來寺庫有上百起買賣合約糾紛，大部分為被告方。

憂美中衝突升級 跨國企業分散中國製造【摘要2022.8.18.四.自由】根據英國金融時報報導，在中國本月對台灣發動前所未見的一連串軍演後，來自美國、歐洲和日本等地的跨國企業主管，正在加快擬定美中一旦爆發軍事衝突的應變計畫，此舉凸顯跨國企業不再認為共軍犯台是機率偏低的「黑天鵝」事件。

中國歐盟商會會長伍德克（Jorg Wutteke）表示︰「我們思考了各種情境，如果發生戰爭，我們該怎麼辦？我們該關閉中國的業務嗎？我們如何能維持業務，克服可能的封鎖？一觸即發的小島，突然之間，許多跨國企業總部都認為，它可能成為下一個烏克蘭。」

早在本月台灣緊張局勢升高之前，在中國活躍的跨國企業就面臨著越來越大的商譽風險和來自華府與其盟友的壓力，要求他們分散布局，撤出中國市場。商界領袖表示，外國企業沒有撤出中國市場，凸顯這個世界最大消費市場和最重要製造基地難以取代；不過，一些美商開始將部分業務遷出中國。

上海美國商會會長鄭藝指出，對許多擁有全球供應鏈的美國製造商而言，台灣危機加劇美中關係惡化的實質衝擊，迫使他們認真思考在其他國家建廠，有個替代的東南亞國家，以防萬一。另一名不願具名的美國企業主管強調，應變計畫並非代表「反中」立場，而是對現實和軍事衝突風險升高可能帶來災難性後果，所做的審慎回應。

美國跨國律師事務所Perkins Coie的中國律師辛瑪曼（James Zimmerman）說，跨國企業將業務轉出中國的速度，可能取決於即將舉行的中共第二十次全國代表大會，屆時中國若沒有多方面的政策變化，「我們可能看到加速向更友善國家的戰略回流、近岸外包和離岸外包」。

中國擋我水果、魚類無影響　外媒點名禁這個衝擊最大！但北京不想傷自己【摘要2022.8.18.四.蘋果】彭博報導指，美國眾議長裴洛西訪台後，中國以軍事演習回應，引發地區不安，最近北京對台灣一些水果和魚類的出口設限，但措施幾乎沒有產生影響，主要是因為北京不想傷害自己，如果貿易報復延伸至台灣科技產品，對北京來說損人不利己、代價高。

受中國制裁影響的貿易值，對台灣GDP的貢獻不到1%。北京固然可以加大行動力度，擴大制裁範圍到更多食品、木材或礦產品。但鑑於中國對台灣尖端科技的依賴，幾乎無法想像北京會針對一些真能讓台灣傷筋動骨的重大商品（例如半導體）徵稅。

星展銀行經濟學家馬鐵英表示，中國如果禁止台製半導體進口，中國將很難找到替代供應。台灣總出口的40%銷往中國和香港，儘管台灣近年來一直在努力減少對中國的經濟依賴。

科技是兩岸貿易的核心，佔台灣對中國出口總額的近70%。台灣被稱為世界數一數二的半導體供應地，這要歸功於台積電，它本身就佔全球代工市場的一半左右。如果中國禁止從台灣進口晶片，特別是最先進的5奈米和7奈米晶片，中國將很難找到替代的供應商。

中國和包括美、日在內的其他主要國家，一直設法增加國內對半導體的投資，並吸引台積電等公司前去建廠，部分原因是為了緩解台灣晶片供應可能中斷的地緣政治風險。

在華府試圖遏制北京的晶片雄心之際，中國晶片製造商如中芯國際還得應對美國的制裁和收緊出口限制。雖然中國本土公司在生產先進晶片方面取得了長足進步，但產業專家表示，它們仍落後台積電幾年，這意味著台積電仍然是中國的關鍵資源。

全球晶片業榮景瞬間破滅 英媒驚曝慘況：前所未見【摘要2022.8.18.四.中時】受疫情影響，全球晶片供應短缺已持續近兩年，但近來半導體產業雜音不斷，英國金融時報 （Financial Times）撰文警告，半導體行業因需求下降和庫存過剩，近期突然面臨低迷情況，這種產業迅速轉變的狀況前所未見。儘管美國政府已通過晶片法案，但美國晶片製造商包括英特爾和美光，仍將削減數十億美元的資本支出，而這是一大警訊。

報導指出，全球半導體業突然從繁榮走向蕭條，對於一個頻繁出現週期性衰退的行業來說，這個問題也難以進行簡單的分析，研究人員難以預測後續將如何發展。

值得注意的是，在許多汽車和工業市場的製造商仍缺乏可靠的晶片供應之際，個人電腦（PC）和其他設備突然出現供過於求，這也迫使美國最大晶片製造商包括英特爾和美光等，削減了數十億美元的計劃資本支出。此時美國剛通過一項期待已久的晶片法案，以補貼大幅增加國內晶片製造能力。

VLSI Research資深首席執行官Dan Hutcheson自1980年代以來一直在分析晶片週期，他表示，這種產業迅速轉變的狀況前所未有。至於衰退的原因，則與今年年初以來晶片供應鏈中的庫存迅速增加有關。VLSIResearch數據顯示，全球庫存水平在6月份攀升至1.4個月，7月份再增加至1.7個月。

報導提到，美國並不是唯一面臨半導體業危機的國家，全球最大代工廠台積電預計庫存調整將持續到2023年底。大陸半導體廠中芯國際則表示，智慧手機和其他消費電子產品的需求已經放緩，有幾家製造商已完全取消晶片訂單。

PS：

1.          第一線的晶圓代工是台積電、英特爾、三星。第二線是，聯電、格羅方德等。第三線是，中芯國際。

2.          如果全球晶片過剩，最慘的是三線廠，面臨嚴重虧損壓力。二線廠，面臨產能過剩的壓力，也許獲利大幅衰退。

美中經濟對決 南韓下架台灣上位【摘要2022.8.18.四.自由】在疫情邁入第3年以及俄烏開戰的衝擊下，全球陷入通膨、升息等經濟陣痛期，物價、能源、原物料齊漲，不止開發中國家難負荷，大國也在衰退邊緣掙扎，南韓7月份消費者物價指數（CPI）飆至6.3%，創下自1998年亞洲金融風暴後的新高。

為挽救委靡的經濟，南韓近日宣布特赦三星（Samsung）少主李在鎔與樂天集團（Lotte）會長辛東彬等1600多人，兩人皆涉及前總統朴槿惠的賄賂案遭判刑2.5年，李在鎔的刑期雖於7月底屆滿，但根據南韓法規，還會受到5年的就業限制，因此若沒有獲得特赦，李在鎔就無法重掌三星，意味著無法全力推動南韓半導體追趕台積電，從特赦一事不難看出南韓迫切想突破經濟困境的決心。

南韓現今通膨情況有多嚴重？當地國民美食炸醬麵一碗逼近1萬韓元（約台幣230元）；一份全雞炸雞更從2萬韓元（約台幣458元）一口氣漲到3萬韓元（約台幣687元），民眾荷包大失血，乾脆發起「不吃雞」抵制行動，平價小吃變的不再親民，似乎宣告著南韓已步入「萬元時代」。

南韓上班族的飲食文化也受這波通膨影響，由於外食成本節節攀升，以往午餐時間到餐廳內用的韓國人改買外帶餐盒或在超商解決，甚至衍生出新名詞「Lunchflation」（午餐通貨膨脹），顯示日漸高漲的物價已逐漸滲透日常生活。

不僅外食費用居高不下，就連超市的蔬果、肉類、乾糧也明顯變貴，漲幅約3~5成，為對抗通膨，MZ世代想出妙招，在社群上發起「不花錢挑戰」，削減無謂的支出，降低消費與社交活動，將省下來的錢用於儲蓄或投資。

除了大環境使然，推升高通膨，南韓的經濟也與前總統文在寅的外交路線息息相關，在過去5年的任期內，文在寅政府採取「親中」路線，積極修復朴槿惠當政期間，部署薩德反導彈系統（THAAD）引發中國不滿，實施「限韓令」對南韓經濟的衝擊。

然而，「疏美親中」的結果便是將所有雞蛋都放在同個籃子裡，忘了避險的重要性，經貿過度仰賴中國，導致南韓在中企崛起的同時，汽車、手機、面板等產品一一在中國失去競爭力。

受惠於半導體、汽車與石油產品的高需求，南韓去年出口表現亮眼。然而，由於中國經濟與全球市場需求放緩，南韓7月科技產品外銷已出現2年來首次下滑、8月上旬半導體出口年減達5.1%，尤其出口至中國的半導體設備貿易額更直接砍半。

雪上加霜的是，俄烏戰爭使能源價格居高不下，對身為出口導向型國家的南韓影響甚鉅，自4月起，南韓已連續3個月出現貿易赤字，若持續擴大，今年全年貿易逆差恐創下1956年開始統計以來的新高。

與此同時，南韓正面臨中美科技新冷戰的局面，美國日前提出「晶片四方聯盟」（Chip 4）構想並火速通過晶片法案，由於中國是南韓的最大貿易國，以美國為首的Chip 4劍指中國意味濃厚，一度讓努力在中美角力下平衡的南韓陷入兩難，最終提出有條件加入。

除了經貿上的考量，韓、中、美是相互依存與利益交織的夥伴，更因北韓因素有著更深層的複雜關係，南韓除了半導體業需要美日歐等國的技術與先進設備協助，還必須藉由中美勢力對抗北韓的擴張；美國極欲擴張其在印太地區的影響力，且打造穩定的半導體供應鏈，需要南韓大量生產先進晶片的能力；而中國則是因遭美國制裁，更需要三星與SK海力士的晶片。

然而，日前美國眾議院議長裴洛西（Nancy Pelosi）訪問亞洲的行程中，唯獨南韓總統尹錫悅以休假為由未接見裴洛西，並解釋此舉考量「國家利益」，外界認為，南韓很可能是為了避免在中美關係的敏感時刻，被貼上「反中」標籤，甚至被迫選邊站，再次突顯出南韓對中美外交策略上的權衡。

經過亞洲金融風暴的洗禮，南韓積極扶植國內半導體、鋼鐵石化大企業與財團，並致力於發展娛樂影視產業，促進文化輸出與經濟快速起飛，然而，疫情、國際局勢、地緣政治等不確定因素持續發酵，南韓經濟的內憂外患，該如何在國家利益最大化的前提下作出最佳抉擇，已成為尹錫悅上任後最重要的任務之一。

美晶片法案難招架 中只能生悶氣【摘要2022.8.18.四.自由】根據日經新聞報導，美國總統拜登日前簽署「晶片和科學法案」，以對抗中國在技術領域日益擴大的影響力，外界對中國政府將如何反應感到好奇；專家指出，儘管北京當局不高興，卻無法做出有效的回應，至少目前還沒有這種能力。智庫歐亞集團地緣科技運作主管魯曉萌表示︰「我不認為中國立即會有好的政策選項，事實上，中國並沒有技術可以興建晶圓廠。」

「晶片和科學法案」將從中撥出520億美元，補貼半導體業者在美國研發和生產晶片，但附帶一項嚴苛條件︰接受補貼的業者於未來十年內，不得在中國或任何敵對國家，大規模擴張晶片製造產能；這讓中國官方和產業界跳腳，並發出嚴厲批評，儘管如此，中國迄今尚未宣布任何報復措施。

華府智庫「新美國」（New America）網路安全政策與中國數位經濟研究員薩克斯（Samm Sacks）在論壇上表示，2020年美國禁止全球晶片製造商向華為供貨後，北京當局曾威脅要把台積電等晶片製造商放入「不可靠實體清單」，動用這項政策工具將使在中國營運的外國企業付出巨大成本，但中國沒有這麼做。

薩克斯指出︰「我注意到這個情況，我想這代表中國仍面臨經濟壓力，畢竟中國仍在執行嚴格的清零政策。」然而，這不代表北京當局不會考慮對美國或取得美國補貼的半導體業者，採取出口管制或其他報復性政策，中國正在等待國內半導體產業成熟；專家說，等到中國不再依賴台積電和三星電子等外國晶片製造商時，就會展開反擊。

魯曉萌指出，台積電和三星電子等晶片製造商因為「晶片與科學法案」而被迫在美中之間選邊站，在法案的限制下，半導體業者對中國的投資「可能有少許迴旋餘地」，但能採取的辦法不多。

中美晶片戰 兩岸更應合作【摘要2022.8.18.四.旺報】美國總統拜登8月9日簽署《晶片法案》，眾議院議長裴洛西亞洲行亦與遊說台日韓共組「Chip 4」有關。在與中國展開科技競爭已是美國朝野「政治正確」的當下，台灣科技企業何去何從？

據經濟部國貿局統計，今年1～4月間，台灣向大陸及香港出口額的58%為積體電路，較去年1～12月積體電路占出口額49.6%的比重獲進一步成長，而去年積體電路在台灣與陸港之間進出口總額為1139億美元，占據兩岸貿易總額4成之多。同時，為大陸創造外匯最多的企業中，從事半導體產業的在陸台企也位居前列。簡言之，如果美中晶片戰愈演愈烈，最終引發兩岸半導體「脫鉤斷鏈」，不僅兩岸經貿關係的半壁江山將不復存在，大陸自身經濟也會出現風險。

美方《晶片法案》雖然毫不掩飾「選邊站」與「紅蘿蔔加大棒」的強勢競爭思維，處於印太戰略要津的韓日台有不得不從的政治壓力，但該法案規定政府補貼獨厚美商的傾向，恐最終使得包括台積電、三星在內的東亞晶片巨頭得不償失，進而必須在「經濟帳」和「政治帳」之間再三斟酌。

張忠謀曾直率表達「不看好台灣半導體移植到美日」的觀點。無獨有偶，最近大陸外長王毅與新任南韓外長朴振的會談，也形成了「維護兩國供應鏈穩定」的共識。美國主導下的「Chip 4」能否真正成軍，地緣政治固然影響頗深，但絕非決定性因素。

然而，晶片議題被高度政治化，早已成為美中、兩岸之間不爭的事實。自川普政府掀起去全球化、貿易保護主義和美中經濟脫鉤以來，過去所有全球化產業鏈的邏輯、策略都被徹底改寫。一方面，台灣不再只是地緣政治的「不沉航空母艦」，更是牽動大國爭霸的半導體供應鏈，中共軍演前夕台積電董座劉德音接受美媒專訪，正是上述思維的顯現。

另一方面，面對美方脫鉤壓力，北京將「核心科技自立自強」放諸前所未有的優先位置，進而將晶片之爭與科技之爭、制度之爭、國家實力之爭聯繫起來，遂採取「舉國體制」投入逾2兆人民幣用於研發最尖端晶片，試圖盡速「彎道超車」擺脫外部依賴。

最近大陸「晶片反腐風暴」席捲全國。從主管晶片製造的工信部部長肖亞慶，到曾揚言收購台積電的原紫光董座趙偉國，再到大陸集成電路產業投資基金前總裁，近10名與晶片有關的政企人士連續被查，預示了大陸「舉國造晶」效率低下、弊病叢生的結局。

幾乎同一時間，曾被陸企中芯高價挖角的前台積電營運長蔣尚義，辭職後首度向媒體坦承，加入中芯是「一生中最愚蠢的事情」，並表示他感到自己因出身台灣和美籍身分而不被信任。折射出大陸短期內核心技術「彎道超車」並不被看好。

以晶片為代表的核心科技競爭，終究需依靠市場機制的優勝劣汰，而非政治驅動的零和博弈，美國的單邊圍堵不會成功，大陸也難以重溫當年靠海外學子突破封鎖、歸國研發核子武器的舊夢。台灣半導體產業雖早年得益於美國的扶持和轉移，但最終走出一條自己的路。台灣半導體產業的傲居全球，與近20年來中國大陸市場以及兩岸經貿交流合作密不可分，背後正是全球化的主導。

大陸與其以「拿來主義」思維在「舉國體制」架構下挖角台灣半導體產業人才，追求形式上的短期突破，不如引進「台灣模式」帶著台灣的人才、知識和技術，在大陸紮根發芽、連結兩岸、掛鉤中美，此乃兩岸經濟融合的應有之義和真正價值，也是避免美中晶片大戰波及的唯一辦法。

PS：

1.          中共若引進「台灣模式」帶著台灣的人才、知識和技術，在大陸紮根發芽、連結兩岸。這是標準的掏空台灣科技產業的做法，將對台灣造成滅國性的悲慘結局。

2.          中共的權貴階級，習慣性不守信用，這是科技落後的主因，也是美中貿易戰的主因；這必須改善。

3.          中共的權貴階級，無法忍耐新聞自由、言論自由，這是中國科技研發能力、創新能力受阻的主因，也是新疆種族滅絕的原因。