亞洲科技業 面臨六大挑戰

 

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【摘要2023-01-25.三. 經濟日報】2023年全球科技業的最重大主題，將是供應鏈轉移，為台積電和鴻海集團等電子產品製造商的利潤和資本支出帶來諸多不確定性。以下是亞洲科技業今年面對的六大主題。

一、分散先進晶片來源將充滿挑戰。要把先進晶片產能移到亞洲以外地區的阻礙，包括對公用事業基建的要求更高、極紫外光（EUV）微影設備交貨緩慢、以及缺乏當地供應鏈和有經驗工程師的支持，下游市場需求的錯配也是一大問題。

二、印度的效率可能威脅iPhone利潤。蘋果在印度生產iPhone的挑戰，主要是營運效率，而非直接成本。隨著蘋果把部分iPhone生產轉移到印度，iPhone的毛利率可能從約35%萎縮到31.9%。雖然印度政府的補貼和較低的勞工成本，能為毛利率帶來將近4個百分點的助益，但營運效率低落，反而可能對毛利率造成7個百分點的衝擊。

三、對陸產能依賴在未來兩到三年可能不變。中國大陸未來兩到三年仍可能是最大的專業代工基地，雖然中國大陸以外地區的資本支出可能持續增加，但新產能與相關生態系要花好幾年才能擴大規模，因此對中國大陸的曝險未來幾年難以大幅降低。

四、美國的限制可能抑制中國大陸的資本支出。美限制中國大陸取得最先進技術，中國大陸今年的晶片資本支出可能下滑，甚至16奈米以下的先進製程節點可能降至幾乎是零。另一方面，20奈米以上製程節點的邏輯晶片、功率晶片及類比晶片資本支出可能擴張。

五、美國限制令可能衝擊44%~74%的中國大陸需求。應用材料揭露，美國最新限制令可能衝擊約44%~74%的大陸需求，預估全年衝擊為15億~25億美元，而應材的市占率是20%，暗示整體產業受到的影響規模為75億～125億美元。

六、汽車和工業晶片將驅動到2030年晶片銷售成長。未來十年的半導體銷售成長，將是由電動車、工業自動化及智慧家庭應用等新市場帶動，全球晶片需求預料將從約9,000億美元，成長到2030年的1.65兆美元。

台電子大廠 加速進軍墨國【摘要2023-01-25.三. 經濟日報】日經亞洲網站報導，鴻海等台灣科技大廠正加緊在墨西哥投資擴大產能，以滿足在北美洲就近生產電動車和伺服器的需求。台廠這股墨西哥投資熱潮是回應美國政策改變，並順應客戶要求，因為這些客戶也逐漸把局部供應鏈從東方遷移至西方。

日經指出，全球最大電子代工製造商富士康（鴻海）最近在墨西哥設區域總部，以便集中管理當地子公司和事業群，讓資源發揮最大效益，對北美客戶提供更好的服務。

鴻海不僅為蘋果公司組裝iPhone，大客戶還包括Google和亞馬遜的AWS，近年來更把電動車視為驅動未來成長的優先領域，客戶名單已加入美國電動車新創Lordstown、Fisker和INDI EV。

知情人士向日經透露：「富士康已在當地贏得電動車新客戶。墨西哥是該公司今年策略性投資的一大關鍵地點。富士康在北美洲將有三個製造選項：俄亥俄州、威斯康辛州和墨西哥。」

其他台灣科技製造大廠，包括和碩、廣達、仁寶，以及英業達，今年全打算擴充墨西哥製造產能。這些公司都是伺服器和資料中心要角，和鴻海一樣，也都把更多資源配置在電動車，盼能搭上這個新興領域需求日增的列車。

日經報導指出，這些台廠資源配置紛紛轉向墨西哥，凸顯供應鏈分散化新趨勢。2018年美中科技戰開打時，供應商先把生產伺服器、路由器和遊戲機的產能從中國大陸遷往台灣和東南亞，以降低華府制裁大陸製品的連帶衝擊；如今，跡象顯示，供應鏈轉移進一步從東方遷往西方。

客戶包括特斯拉與通用汽車的和碩，今年在墨西哥和東南亞已編列3億至3.5億美元的資本支出，副董事長程建中表示，這是順應客戶日益要求供應鏈分散化和就近服務終端市場。仁寶總經理兼執行長翁宗斌也說，仁寶將擴大墨西哥廠的車用電子產能。廣達正在墨西哥招聘更多工程師，鎖定精通車用電子運算系統的人才。

台經院供應鏈資深分析師邱世芳表示，墨西哥對科技供應商來說是相對熟悉的投資環境，許多廠商在墨國設廠生產家電和電腦已有數十年之久，「把資源投入墨西哥早就有跡象可循，但這股趨勢近幾個月來更明顯，在美國通過通膨削減法（IRA）後尤然。

逆全球化來了 三趨勢浮現【摘要2023-01-25.三. 經濟日報】台積電（2330）創辦人張忠謀去年12月6日在美國亞利桑那州提到「全球化已死」。他說，27年過去了，半導體產業見證了世界大幅的地緣政治局勢轉變，「全球化幾乎已死，自由貿易幾乎已死，許多人仍希望它們會回來，但我不認為它們將回來。」

張忠謀提到27年前，台積電前往美國奧勒岡設立工廠，但首次嘗試不順利，主因是台積電碰上了成本、人和文化等問題，張忠謀形容，「我們花了好幾年，才從我的噩夢中解脫出來。」

27年後的今天，對台積電來說，美國的成本、人和文化考驗依舊在，只不過，這三年多來的美中對抗，已讓美中台所處的地緣政治異常緊繃，台積電分身前往美國設廠，雖是服膺美國安全供應鏈的思維，卻也足以鬆動過去20多年來，全球化最重要的一個核心意涵：「比較利益原則」。即便全球化未死，但以今日觀點來看，卻已是逆風大起了。

過去20年，大家常說「世界是平的」，這是指全球化在大多數時候，克服了時空地域限制，讓多數人在不同地方，都能看到相同的物品、現象或是感受某種主流價值。比如在世界很多城市都吃得到麥當勞、喝得到星巴克，有人形容這是「地球村」的場景，人員、物品自由流動。它有一個重要的核心內涵，那就是全球化常常是按照比較利益原則來運作。

什麼是比較利益法則呢？國泰世華首席經濟學家林啟超解釋，如果是按照經濟學的比較利益原則來做，每個國家應該衡量它的勞動、土地、資本等條件，做它最適合做的，「這一定是最有效率、最便宜的，」這也是全球化最大的好處：找出最有效率的生產方式。

比較利益，是最有效率的生產方式，但是最有效率的，並不代表對每一個人都是最好的，尤其是遇到分配問題時，問題就來了。好比當美國企業開始外移、外包工作（outsourcing）時，對美國本土勞工來說，則代表工作機會沒了，這在選舉時，會特別被凸顯，「全球化在民主國家碰上選舉時，可能會變成代罪羔羊；而這幾年，全球化還多了一個「國家安全」的挑戰時，困局更加嚴重。」

哈佛大學經濟學家羅德里克（Dani Rodrik）曾提出一個「trilemma」三難困局的觀點，也就是全球化、民主、主權，三者只能擇其二，「如果你選擇民主跟主權，你就很難全球化，」林啟超指出，在全球化的時候，有贏家（winner），也有魯蛇（loser），魯蛇很可能是多數，從最早的農民，接下來是勞工，甚至連白領階級都會受到挑戰。

張忠謀在亞利桑那州演講時，舞台背景正好可見一幅布幕寫著「美國製造的未來」（A Future Made in America），這句話正好可視為當天最大咖出席者：美國總統拜登的重要政績。

作為賀客之一的超微執行長蘇姿丰還提到，「我們無法在沒有與台積電合作的情況下做事。這就是為何我們對今日的里程碑感到興奮，強勁、地理上分散的，與有韌性的供應鏈，對於全球半導體產業很重要」。強勁、地理上分散的，與有韌性的供應鏈，換個近來頗為時髦的代名詞，那就是：安全供應鏈。

富邦金首席經濟學家羅瑋解釋，過去外包是為了降低成本，「去哪裡（生產）都可以」；但是現在即便成本比較貴，也要把供應鏈放在本土，或者是自己政經友好的國家，這就叫「友岸外包」（Friend-shoring ），這是從川普到拜登，美國正在努力推展的大事。

「這樣做的好處是，一方面可以打擊競爭對手；二方面可以確保供應鏈安全，」羅瑋舉例，美國在幾個月前強力推動的《晶片法案》，就是瞄準中國大陸，預防大陸經濟追上美國，藉此鞏固美國的領先地位。

台新金首席經濟學家李鎮宇認為，未來五到十年，世界就會變成兩個集團，這既不是「全球化」，也不是「不全球化」，而是「雙球化」的兩個集團對峙，這會讓很多產業的供應鏈被迫要變成兩套。

林啟超也說，未來幾年，甚至是很長的一段時間，大家就是依附在美國跟中國大陸之下，「如果是低階的產品，沒有問題，這兩個國家，都可以做貿易，不過，如果你的產品是美國所稱的『關鍵性產業』，你可能被迫除了中國供應鏈之外，還要在其他地方再做一個供應鏈，也就是所謂的中國+1」。

近來各國基於經濟安全、國家安全，希望把含金量最高的那一塊供應鏈留在國內，只要最高的，一家做牛仔褲的想到美國設廠，搞不好人家還不要。事實上，此刻的全球化還是在運作，只是產生變化。什麼變化呢？比如說，美國以前最討厭別的國家補貼，但是，現在它自己也在補貼。

那些沒變呢？數據顯示，貨品、投資、人員、智財權的流動都還很自由。儘管最近全球貿易成長率下滑，但也還在成長；投資不去大陸、可以去印度；台灣要找外籍勞工，還是找得到。

從另一個角度看，能到美國、日本、德國等地設廠，對台積電是好事，能運用海外資源，還可防止對手壯大。當年友達、群創要去大陸設廠沒去成，如今，大陸面板廠壯大了，回頭打擊到友達、群創。與其等著人家壯大來打，不如先出去打別人。

兩岸衝突的風險，不是最近才被點到。2021年5月，英國《經濟學人》雜誌封面故事：「世界上最危險的地方」就提到了。這幾年，儘管在大陸戰機、軍演下，台灣在供應鏈上，還是展現前所未有的韌性，這也就是台積電創辦人張忠謀所提到的信賴，也因此，外商對台投資都沒有停止。

兩岸如果發生戰爭，後果是全球都沒有辦法承受的。台灣要做什麼？一個是，要努力占據全球供應鏈的關鍵角色。

第二個，就是持續推展南向和東進。

因為疫情、地緣政治風險，已有廠商被供應鏈要求「中國＋1」，也就是在中國大陸之外，再建一個新的供應鏈，做供應鏈的分散。＋1，到底要加在那裡？從成本考慮，可能是東南亞、印度等，接下來可以預見的是，台商對東南亞、印度的投資會大幅擴增。

另外，基於國家安全理由，台灣的供應鏈也會東進，東進到美國，東進到日本去。

各國現在都想建立自己的安全供應鏈體系，美國也開始推動友岸外包（Friend-shoring ）。過去，外包是為了降低成本，在哪裡生產都可以，但是現在大家都希望把供應鏈放在本土，或者外包跟自己政經友好的國家，不過，這樣的友岸外包，成本會比以前貴很多。

對台灣來說，這不見得是壞事，因為像是台積電或鴻海等大廠，現在都在努力發展產業供應鏈；以台積電海外設廠來說，台積電也在努力扶持供應鏈，希望更多廠商加入半導體供應鏈之中，並且給予必要支持；鴻海的電動車供應鏈，也有異曲同工之妙。這對大廠來說，一方面有助擴張版圖，也能得到穩固的產業鏈支援。

許多人會擔心第三次產業外移過程中，會讓台灣再次出現產業空洞化危機，我倒認為不必那麼悲觀，因為當其他廠商願意配合加入，把握機會讓自己的產業提升，反而是一個轉骨的機會，讓台灣製造業版圖可以更擴大。

PS：

1.          張忠謀提到「全球化已死」。如果他是智者，只是說明過去的全球化模式，結束了；然而會有新的全球化模式。

2.          全球化最重要的一個核心意涵：「比較利益原則」。但是它有先決條件，大家必須1.守信用、2.符合公平正義原則、3.不會偷竊智慧財產、4.不會有無攻武嚇。

3.          當中國堅決不守信用，不遵守中英聯合聲明，不履行美中貿易協商，不斷補貼晶片產業與其他產業，不斷擴大偷竊世界各國的智慧財產，不斷破壞亞洲的和平與安定，還信誓旦旦要與俄羅斯狼狽為奸，不斷窮兵黷武，惡意隱瞞武漢肺炎疫情。這些種種都驗證，中國早已準備退出過去的全球化行列。

4.          未來的新全球化，核心是讓中國退出過去貿易全球化的行列。已有廠商被供應鏈要求「中國＋1」，也就是在中國大陸之外，再建一個新的供應鏈，做供應鏈的分散。安全供應鏈，也是一種比較利益的結果。

5.          台新金首席經濟學家李鎮宇認為，世界就會變成兩個集團對峙，這會讓很多產業的供應鏈被迫要變成兩套。這觀點是錯的，因為台新金首席經濟學家李鎮宇不太懂科技。

6.          未來東南亞與墨西哥，將成為新的世界製造工廠，產生新的全球化模式；產業鏈也分散，不會集中在一個國家內。

7.          新的世界製造工廠(東南亞的民主國家)，製造高階晶片的電子產品與產業，舊的世界製造工廠(中國)，製造低階晶片的電子產品與產業鏈。供應鏈不會變成兩套，只是分成新科技的供應鏈，與舊科技的供應鏈。

8.          10年後，東南亞的民主國家，會把即將淘汰的工廠設備，變賣到中國，去生產比東南亞還低階的產品，這就是新的全球化，「中國＋1」與中國，兩個貿易環境。

9.          5年後，中國主要生產較低階的電子產品，給中國與中友好的國家，包括俄羅斯、緬甸、一帶一路的獨裁國家為主；東南亞的民主國家(「中國＋1」)為全世界的民主國家生產高階的電子產品。

台積電恐被美掏空 台灣下場慘？德媒爆真相出乎意料【摘要2023-01-25.三. 中時】台積電積極赴美投資，先前宣布將砸400億美元在美國亞利桑那州蓋廠，甚至把製程從4奈米升級至3奈米，引發外界「淘空台灣半導體業」的質疑聲浪。

不過外媒指出，台灣在開發和生產最先進的晶片方面，皆處於世界領先地位，而這是一張戰略王牌，只要中國和美國未達到晶片生產自主目標，台灣就會保留這張矽盾牌，並贏得更多的國際談判空間。

根據德國之聲報導，台積電正在全球擴張版圖，除了美國外，台積電也計劃在德國德勒斯登建廠 ，報導分析台積電的布局可能是出於政治原因，在台海緊張情勢升溫威脅下，台積電及其客戶正在尋找另一種出路。

全球70%的晶片是在東亞國家包括台灣、日本、韓國和中國製造，其中台積電包辦超過90％的先進晶片製造，而且全球經濟高度依賴晶片，如果真的發生台海危機，全球經濟就會受到災難性的威脅，依賴台灣晶片的中國也將面臨巨大問題。

中華經濟研究院WTO及RTA中心資深副執行長李淳表示，晶片自產是很漫長的過程，中國晶片業受到美國制裁，獲得美國技術的機會受到限制，一旦發生台海衝突，美國也將不再供應中國關鍵半導體生產材料，因此他認為，中國不可能以武力接管台灣最先進的半導體產業。

德國半導體供應商默克集團亞太區總經理賀天銘（Benjamin Hein）也說，半導體要能完全在本地生產，是非常複雜的事情，舉例興建1座工廠需要花上3到5年，成本可能高達100億美元，他強調，在1個國家建立整個生態系統是不切實際的。

美國東北大學校園媒體報導，政治學教授兼全球研究所創始主任斯蒂芬弗林（ Stephen Flynn）也說，因現代全球經濟的性質和對特定材料的需求，美國想要半導體業完全自給自足是不現實的。

東北大學電機工程學教授Ahmed Busnaina則分析台積電的關鍵優勢是員工，主因在於晶片製造過程非常複雜，需要具有博士學位的專業人員，以及化學專家和物理學家，他們能夠在晶片領域解決問題。他更直指美國在半導體領域人才不足，不只得培訓足夠多的工程師，更要激勵更多的高中生投入電子或工程領域產業。

PS：台積電根本不是台灣政府可以掌控的，他的股東幾乎都是外資，股權佔70%以上。

歐洲議會委員會通過晶片法　要與台灣「晶片外交」【摘要2023-01-25.三.壹蘋】歐洲議會產業暨能源委員會周二（1/24）投票通過歐盟晶片法，其中包括一條罕見的修正案，要求歐盟展開「晶片外交」，與台、美、日、韓等戰略性夥伴合作，以確保供應鏈安全。

全球半導體供應自疫情期間短缺以來，至今情況仍未紓解，例如富豪汽車（Volvo）在比利時根特（Ghent）的工廠，20日就宣布將因晶片短缺停工一周。歐美等政府近年已將晶片視為重要戰略物資，紛紛提出法案追求供應鏈自主。

去年歐盟執委會（European Commission）提出《歐盟晶片法》（Framework of measures for strengthening Europe's semiconductor ecosystem，簡稱EU Chips Act）草案，並送進歐洲議會（European Parliament）審查。法案具體目標之一，是希望歐洲在全球半導體市占率能從目前不到10%提高到20%。

歐洲議會產業暨能源委員會（Industry and Energy Committee）在周二以壓倒性的67票贊成、1票反對，表決通過該晶片法草案及議會各黨團提出的修正案。法條內容除了促進半導體研發創新、設置供應鏈危機早期預警指標等，還有關於第3國合作的條文值得注意。

歐盟晶片法草案第7條指出，由於半導體供應鏈的全球化特性，與第3國合作是歐盟尋求半導體生態系韌性的重要條件，因此執委會應在歐洲半導體委員會（European Semiconductor Board）的協助下，與第3國建立夥伴關係。包括曾在去年訪台的歐洲議會副議長畢爾（Nicola Beer）等多名議員，都針對該條提出類似修正案，將「第3國合作」明確納入台灣。熟悉歐洲議會運作的外交官告訴中央社，直接納入台灣的歐盟法案相當罕見。

產業暨能源委員會通過的修正條文整合版本增列第7條a款，規定：「執委會代表歐盟，應尋求與理念相近的戰略夥伴合作，例如擁有半導體產業優勢的美國、日本、韓國及台灣，透過『晶片外交倡議』以強化供應安全、因應斷鏈，並涵蓋晶片原料及第3國出口管制等領域的對話協調。」

該條款要求歐盟建立晶片外交機制，並與合作夥伴建立投資和貿易協定或其他外交措施，以強化交往關係來確保晶片安全。

晶片法草案及修正案的下一步，是2月13至16日歐洲議會在史特拉斯堡的全體大會期間進行黨團協商，屆時若無提案要求交付全體表決，議會將就整套法案與角色類似「上議院」的歐盟理事會（Council of the European Union），也就是會員國代表們進行協商，兩機構取得共識後才會完成立法。