美中貿易戰
【摘要2019.5.16.自由】美中貿易戰不斷升級，行政院政委龔明鑫昨表示，有別於過去中國「紅色供應鏈」，以電子業為首的台商在這一波轉型及回流下，台灣可成為亞太地區「非紅供應鏈」的領導國；台經院院長張建一認為，隨著台商回台投資，加上政府透過前瞻基礎建設、五加二產業拉抬內需，台灣或可用五到十年跳脫原本成長軌跡，未來經濟成長率有機會出現4％到5％的高成長。
龔明鑫透露，新一波貿易戰情勢轉變非常快，有不少過去未考慮自中國轉移生產基地的台商，也開始著手動作，並尋求政府協助；除幫助台商回流之外，也有部分台商需轉移整體供應鏈，政府已經啟動與幾個新南向國家討論，拚幫助台商在該地形成有完整供應鏈的生產聚落。
龔明鑫說，台商轉移生產基地，目前以台灣、越南及印度為首選，也有幾個新南向國家主動向台灣表達意願，希望引介大規模人力、土地需求的台商前往，並可提供相關投資便利及優惠措施。
他分析，這波台商大轉移，有別於以往的紅色供應鏈，將創造以台商為主的非紅供應鏈；過去中國吸引外資優勢是低成本，但近來此優勢已消退，外資更注重法規完整、環境穩定等因素，無論貿易戰接下來怎麼發展，非紅供應鏈一定都會出現。
他強調，台灣作為電子業的重要發展國，將可扮演關鍵角色，未來「台商到哪裡、非紅供應鏈就會在哪群聚」，台商多把高值化研發總部移回台灣，未來台灣就成為非紅供應鏈的樞紐。
張建一認為，台商不可能全部回來，但可將過去中國布局移到台灣；短期國際大環境不好，恐影響未來幾年台灣經濟，但台灣可趁此機會進行基礎建設，用五到十年跳到較高的經濟成長率，未來出現4％、5％經濟成長率是有可能的。
全球最大PMOLED（有機發光體顯示器）廠錸寶執行長王鼎章說，部分業者最擔心不是關稅提高問題，而是「心理層面」影響，因為品牌客戶預期美中貿易戰短期不易落幕，暫緩推出新品或開拓市場的計畫，「這才是最大的衝擊」。
三三會理事長許勝雄強調，所謂「非紅供應鏈」各方面都要精緻地做出規劃才能落實，不然太粗糙地，只用口號、理想或期待，就想完成產業的架構建立，是有它的困難；如果政府真的要做，就要具體切割細項去做規劃，產業鏈需要具備的條件包括資金、人力、技術、土地、水電等。
台灣價值將重現【摘要2019.5.16.／謝金河】美國總統川普終於對中國揮出關稅大刀，對中國2000億美元商品開徵25％關稅，中國也在次日回應對美國600項商品開徵10～25％關稅，這場打打停停、邊談又邊打的貿易戰正式全面攤牌，對全球股市的影響是有的，但是沒有去年第四季那麼可怕。
到目前為止，美中兩國股市在下跌衝擊後，大致都在年線穩住，以最核心的美國股市為例，去年第四季道瓊指數從26951殺到21712，各項技術指標都呈現空頭排列；這回道瓊指數從26695只下挫到25222，儘管五月十三日道瓊曾大跌617.38，但十四日又穩住，其他各大指數除ＮＢＩ生技分類指數跌破年線外，多數距年線仍有一段距離。
而中國深滬股市，最大衝擊在五月六日，深圳Ａ股單日大跌7.39％，但後來就穩在年線附近；深圳Ａ股從1881.65下挫到1568.08，上海Ａ股從3444.44殺到2972.4，滬深300從4126.09跌到3584.82。看起來仍然十分強勢，這可從幾檔重量級指標股來看，貴州茅台從990跌到842.5元（人民幣）即止跌。海天味業最高到95元，目前已收復失土，中國平安從88.09跌到76人民幣，招商銀行從36.48跌到32.02人民幣，看起來都很抗跌。
從這個現象來看，這次美中全面開火，全球資本市場似乎早有防備，這當中我們看到幾個指標，例如ＶＩＸ上次到36.17，這回到21.13，這兩天回到18左右；
二是ＥＴＦ市場上次出現巨大回贖壓力，重創重量級權值股，這回贖回賣壓不大，這可從SPDR
S&P ETF看出端倪，美國Apple股價上次慘跌到142美元，這回守在185美元以上，而微軟最高到131.13美元，現在仍在125美元以上，還有人民幣沒有出現大家預期的貶值到「七」以下，這些重要指標都呈現美中貿易戰談判破局，對全球股市帶來衝擊，但沒有去年第四季那麼可怕。
回到台股來看，這次加權指數拉升到11097，距近期高點只差173點，台股又回到去年高檔區，雖沒有創歷史新高，但也意思到了！櫃買指數這回到144.82，距去年高點160.41尚遠，不過從109.14彈升，彈幅也有32.69％，表現已可圈可點，這回受美中貿易戰衝擊，櫃買指數跌破年線，加權指數及摩台指數都在年線上，台股均線又呈現下彎，多頭正面臨考驗，但多頭還沒有到像去年第四季指數狂殺到9319.28那般的潰敗程度。
最大的關鍵仍在最大權值股台積電的表現，上一次TSMC
ADR從45.24殺到34.21美元，這是拖累指數最大指標，這回台積電ＡＤＲ來到45.64美元，最近回跌到40.73美元，仍然是多頭排列。
現在衝擊最大的是蘋果供應鏈下的鴻海、大立光及可成，最弱勢的是可成，股價這回殺到213元，已貼近上一波最低的196.5元，去年上半年十分強勢的光學鏡頭廠，除了大立光首季ＥＰＳ37.68元比去年同期的29.96元還強外，玉晶光首季ＥＰＳ只有0.05元，市場炒作甚力的揚明光ＥＰＳ也只0.05元，而佳凌、今國光都出現虧損，也影響了股價的表現。
台股這回指數最低跌到10363，比起南韓股市幾乎回到去年起漲點，相對來看，台股表現已算可圈可點，這當中要看台股在這一波美中貿易戰全面駁火下台股在市場悲觀中的底蘊。每一次危機來臨，總是有人看危機，但也有人看到機會，這次美中貿易戰對很多台商來說是危機，但對很多企業可能是機會。這兩天報紙上很大的版面都在探討電子五哥面臨的壓力，這說的是從90年代以來把工廠設在中國、產品賣到美國的ＰＣ、ＮＢ組裝廠，如果沒有升級，只是生產基地的移動，這次會是大輸家。
像鴻海及旗下富士康都面臨很大壓力，華碩旗下代工和碩2017年股價100元，現在50元左右，宏碁一度到105.5元，最慘掉到9.31元，廣達在90年代股價最高850元，最慘剩29.35元，現在股價在57元左右，廣達全面迎向ＡＩ，算是電子五哥中的出類拔萃典範，九○年代的英業達也曾到過428元，最慘跌到7.7元，這些年在20幾元浮沈，也是試圖在摸索新方向。
美中貿易戰正面襲來，衝擊最大的必然是生產基地在中國、產品賣到美國的企業，但是先行把生產基地移向越南，或者其他東協國家的台商，這次可能是贏家，最具代表性的是2005年我曾經到越南參訪的廣隆光電，那時股價最低只有12.5元，現在最高漲到169.5元，廣隆光電是鉛酸電池供應商，提供給不斷電系統業者，已連續三年ＥＰＳ超過11元，今年首季ＥＰＳ3.14元，股息配10元，早已變身成績優公司；
另外汽機車零件供應商豐祥ＫＹ上市後股價最低只有48.5元，現在跑到162.5元，豐祥首季ＥＰＳ2.62元，今年有賺足一個股本的實力。 【本文未完，全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2039期；訂閱先探投資週刊電子版】
美中貿易戰狼煙再起 蘋果和三星急往印度避風頭【摘要2019.5.16.經濟日報】日經新聞報導，全球智慧手機大廠和他們的供應鏈紛紛轉而擴大在印度的行銷和製造，主因是美中貿易戰火持續升溫，對這些公司在美、中的營運構成壓力。印度市場的潛力也讓他們垂涎。
蘋果（Apple）內部人士指出，蘋果過去幾年持續提高印度製造和印度供應鏈的占比，且目前已快要確定印度第一家門市將花落何處。三星電子和小米也正強化在印度的產能和銷售管道，代表這個擁有10億人口的智慧手機市場將面臨激烈競爭。
知情人士透露，蘋果持續與印度政府討論核准成立第一家門市的事宜，迄今尚未決定要在哪一座城市落腳。蘋果目前透過第三方零售商Nyasa和Maple
Stores及電商亞馬遜和PaytmMall，在印度販售iPhone。
蘋果執行長庫克5月稍早討論過這項計畫，也告訴投資人蘋果「正與印度政府合作，要尋求當地政府核准設立門市」。
蘋果在邦加羅爾生產舊款iPhone已有數年，現在計劃擴大印度製造，要開始生產最近幾年推出的款式，例如iPhone
7。
蘋果在印度的供應鏈有來自全球的企業，包括台商緯創資通在印度兩家工廠組裝舊款iPhone，新加坡偉創力（Flextronics）和芬蘭手機充電器製造商Salcomp為蘋果供應充電器，中國裕同科技則負責iPhone
SE和iPhone 6s等舊款機型的包裝相關業務。
設立門市的舉措凸顯這家科技大廠盡可能聚焦在銷售和生產，是先前進軍印度市場失利後如今再接再厲的證據。
根據研調機構IDC，小米手機去年稱霸印度智慧手機市場，市占高達28.9%，而制霸印度市場多年的三星則敗給小米，市占22.4%，Vivo市占10%，位居第三。
印度第1季智慧手機銷售比去年成長7.1%至3,210萬支，年增率穩健成長。會計師事務所E&Y預估，擁有智慧手機的印度人口今年將增加至3.73億人，到2022年將增至4.42億人；去年有3.4億人擁有智慧手機。
印度對進口行動裝置課徵高達20%的關稅，導致印度的iPhone成為全球最貴的手機之一，連累蘋果在印度的市占僅1%。但蘋果若直接在當地生產iPhone，免去20%的關稅。
就更廣泛的層面來看，印度還可能會成為蘋果供應商的替代基地，因為包括鴻海等供應商都正打算在美中貿易衝突升高之際，把生產線移出中國。
「讓我進合法工業區」 失職失能民代 害死中小企業【摘要2019.5.16.聯合報
吳俊奇】林岱樺立委認為《工輔法》應該要保障中小企業，我完全認同。但林立委不該把臨時登記、特定登記、就地合法這三項政策當作至寶。
從找土地代書、跑程序、拆掉及整建廠房、新設無障礙設施，至少三到六年，費用數百萬。耗費大量時間與金錢，換一個不確定的未來，林立委真心認為這是台灣中小企業需要的嗎？
解決做法其實簡單又明確：政府應該將《工輔法》界定為過渡性政策，最終目標設定為調整法規與政策環境，讓廠商進駐合法工業區。
中小企業無法進駐合法工業區主要有兩點原因。一是現在工業地價格動輒每坪四、五十萬，新北五股工業區更喊出每坪八十萬的新高，根本難以負擔。以一家二百坪月淨利30萬的廠商而言，光是進駐合法工業區的土地成本，就在八千萬到一點六億之間。
再者，政府明知台灣大廠十分仰賴中小型廠商分單，但規畫工業區時鮮少考量中小企業，建的廠房大小與高度不符需求。只要政府願意源頭解決這兩個問題，我們可以讓這些世界冠軍揚眉吐氣，不再隱形。
台灣卻很難期待諸如林立委的民代提出上述法案。譬如新北市有一個塭仔圳重劃案，現在有三千家的農地工廠要被趕走，因為這些廠商坐落的農地即將變更為住商用地。以往地主和民代敞開雙臂歡迎業者蓋鐵皮屋出租給工廠，然而一旦土地價格上漲，住商就趕走工廠。
對廠商而言，新地點難尋、客戶也要重新累積；對數萬師傅而言，維持生計都成問題；對台灣整體的產業發展而言，則意味伴隨著技術勞工的流失與協力網絡的瓦解，各地區產業鏈不穩定性增加。
塭仔圳的個案揭示了台灣農地工廠的命運。台灣民代的失職與失能，導致「平常欺負稻草不會說話，看到建商就嫌黑手髒」的荒謬情形，而他們真正代表的是土地炒作利益。
台灣的中小企業應該看清楚這些立委的真面目，如果他們真心為中小企業著想，那就讓我們也能進去工業區。別讓中小企業負了罵名，卻僅能獲得一紙臨時登記，與一個被驅趕的未來。
蔡總統也表示，她深知高雄需要新的科學園區，因此經過陳菊規畫、陳其邁協調、在地立委要求等努力，終於讓可行性評估通過了，土地徵收費用將由內政部新市鎮基金來支應。有了土地、資金，橋頭科學園區只是解決「五缺」的土地問題之一。
陳菊當市長時，為爭取台積電在高雄設廠，還與當時的台水董事長郭俊銘宣布，將斥資七百多億元改善全台管線漏水，其中高雄占九十億元，藉此向台積電喊話高雄供水沒問題。這證明陳菊最了解高雄缺水的問題，也說明了缺水嚴重的高雄，目前產業界投資高雄意願不高。
水情嚴峻的高雄，台水準備九十億元來降低漏水，只是節流而已。請問政府有沒有為高雄水源開源的計畫呢？沒有新水源的高雄市，缺水的橋頭科學園區是不樂觀的！同樣，沒有新水源的高雄市，即便在韓市長努力下成了五百萬人的大城市，市民反要擔心沒水喝囉！
PS：沒有水源，自經區或自貿區也白談。
沒有留言:
張貼留言