中國金融未爆彈41兆

習近平政績197

Denis Matsuev - Tchaikovsky - Piano Concerto No 1 - Gergiev

【摘要2016.6.12.自由】中國經濟、金融風險急劇升溫，中央銀行在年度金融穩定報告中，引述國際貨幣基金（ＩＭＦ）報告指出，中國企業部門具潛在風險的貸款規模達1.3兆美元（約新台幣41兆元），約占商業銀行企業貸款總額的15.5％。

ＩＭＦ估計，假設中國具潛在風險的貸款損失率為60％，銀行潛在損失可能為7560億美元，約占ＧＤＰ（國內生產毛額）7％；假設損失率為45％，則銀行潛在損失可能為5670億美元，約占ＧＤＰ5％。

除了銀行貸款外，央行認為，中國地方政府累積的龐大債務，自2015年起陸續到期，加上經濟成長減緩，地方政府債務還本壓力增大，成為影響金融穩定的壓力來源。

值得注意的是，人民幣匯率波動也不利我國金融穩定；央行指出，去年人民幣大幅走貶，致部分承作較多目標可贖回遠期契約（ＴＲＦ）及歐式觸及出場遠期契約（ＤＫＯ）的本國銀行，面臨較高的客戶違約風險，若人民幣持續走貶，該等銀行恐將面臨較大損失。

央行表示，為健全銀行業務經營及保障消費者權益，金管會自2014年四月起，已陸續針對ＴＲＦ及ＤＫＯ等複雜性高風險衍生性金融商品，採取四波強化管理的行政規範，加上部分契約陸續到期，該等契約名目本金已明顯縮減，惟對於部分客戶出現違約交割情形，仍應予以注意。

對中國曝險部分，央行指出，去年底國銀對中國法定曝險（授信、投資及資金拆存）總額度為1.74兆元，占淨值的0.6倍，曝險水準持續下滑，且個別銀行均未超過限額。

不過，央行仍提醒，鑑於中國經濟成長減緩、股匯市波動加劇，且商業銀行不良貸款率提高，相關曝險仍面臨較高信用及市場風險，國銀應密切注意其經濟金融情勢的變化，並採取適當因應措施。

企債飆升 中國經濟主斷層【摘要2016.6.12.自由】國際貨幣基金（ＩＭＦ）第二號人物李普頓（David Lipton）警告，中國企業債務飆升，已達ＧＤＰ（國內生產毛額）的145％，債台高築程度已成為中國經濟的主要「斷層線」，北京應儘快採取行動，因應日趨嚴重和惡化的企業債務問題，否則，恐對本身和全球經濟造成系統性風險。

ＩＭＦ第一副總裁李普頓表示，中國企業債務問題仍然嚴重，且還在持續增加中，可能導致經濟成長更減緩、帶來銀行業危機，尤其超過一半企業債務來自國有企業。他估計，中國總債務為ＧＤＰ的225％，企業債務為ＧＤＰ的145％。

據ＩＭＦ計算，中國國有企業約占55％的企業債務，但在經濟產出中卻只貢獻了22％。當中國去年經濟成長率降至近25年來最低，企業也面臨債務激增和產能過剩的挑戰；官方數據顯示，中國國企較前一年獲利下滑6.7％，營收衰退5.4％。

李普頓指出，中國在經濟成長減緩環境下，企業由於獲利下滑和債務增加，對供應商付款和償還債務的能力削弱，留給銀行更多不良貸款，中國企業債務演成壞帳水準「保守估計」相當於ＧＤＰ的7％。若以中國統計局數據來換算，ＩＭＦ估計中國企業壞帳超過4.7兆人民幣（約合新台幣23.5兆元）。

李普頓說，去年中國信貸激增，讓企業債問題更形惡化，很多國企基本上靠「維生設備」存活；如果中國要避免重複信貸增長、負債和企業重組的惡性循環，需要改進企業治理；債轉股（debt-for-equity）雖是應對債務累積的一個方式，但銀行若無法鑑別真正值得救或應讓它破產的公司，即使取得股權也毫無價值。

他質疑，北京混合整併弱勢和強勢國有企業的計畫，可能沒有解決問題，原本體質較佳的國企，反而在併購後，獲利水準可能被削弱。

工商銀行涉洗錢1億美元 西班牙檢首曝案情【摘要2016.6.12.世界日報】中國工商銀行馬德里分行涉嫌洗黑錢、六名高管因而被捕案，西班牙檢方經過近四個月調查後，首次披露公布案情，稱其存在完整的犯罪網路。

該法庭文件說，這家分行從在西班牙的犯罪集團收到成包成箱的現金，然後將這筆款項電匯到在中國的帳戶。文件說，這是一項累計總額1億美元洗錢計畫的一部分。文件沒有點出犯罪集團的名稱，但表示其生意涉及西班牙和中國兩國，並且捲入逃稅和走私等不法行為。居住在西班牙的中國民眾約18萬人。

中國大型國有銀行近年來因協助犯罪組織洗錢，屢遭到歐美國家調查及起訴。中國銀行米蘭分行因協助涉嫌恐嚇、販賣仿冒名牌、逃稅及洗錢的中國犯罪組織，去年6月也遭義大利佛羅倫斯檢方起訴。檢方正尋求讓中國銀行米蘭分行的員工出庭受審，這些涉嫌人在2006至2010年將超過45億歐元(51.2億美元)走私至中國。但中國銀行否認有任何不當行為。

另外，美國國務院在去年7月發布《2015年國際毒品管制戰略報告》，就明白指控中國每年洗錢金額超過10000億人民幣（約1533億美元），中國大型國有銀行是配合洗錢的幫凶。

中國四大銀行總計控制7000億美元的海外資產，過去3年在全球網絡新增了70多家分支機構和辦事處，觸角伸到捷克、智利等國。