經濟評論
Creedence Clearwater Revival
- I Heard It Through The Grapevine
【摘要2020.2.14.蘋果】多年來受中國紅色供應鏈的威脅與價格廝殺，讓台灣面板、LED等淪為4大慘業，現在卻因疫情重創中國廠商產能，讓台灣不論面板、LED、封測、被動元件或記憶體等領域，都有機會上演大復活，從過度廝殺的紅海，游回具技術利基的藍海市場。
擅長大量製造的中國廠商，面臨產能過剩及肺炎疫情爆發的夾殺，紛陷停工或產能利用率不足窘境，隨著產業秩序重整與汰弱留強的關鍵時刻到來，各家台廠均積極朝高附加價值的產品轉型，不再拼價格，而是強化核心技術能力，在下一輪競賽中，台廠可望重振雄風。
近年中國政府藉由補貼政策，大力扶植面板、太陽能、LED、記憶體等產業，更大舉擴充產能，造成供需嚴重失衡，國內業者深受其害。不過，此次武漢肺炎事件或讓過去被紅色供應鏈打趴的台廠，受惠於轉單或秩序恢復平衡等機會。
尤其，中國面板廠商在政府資助下，積極擴建新世代面板廠，導致長期供過於求，報價直直落，連韓國三星電子與LGD等2大廠也備感壓力，日前宣布退出傳統LCD，轉朝AMOLED等高階產品發展。韓廠退出市場，又逢疫情導致京東方等中國面板廠停產，不僅有助於面板報價回升，群創、友達等國內面板雙虎，更可望受惠於轉單效應。
2019年第3季以來，韓國面板廠減少或停止境內7.5代和8.5代面板廠的生產，根據市調機構IHS
Markit估計，今年韓國將生產4500萬片電視面板，較2019年減少39%，包括43吋、55吋和65吋面板產出都將減少。如此一來，大尺寸面板供需有望趨於平衡，甚至轉為供給吃緊。
再者，肺炎疫情衝擊中國最大面板廠京東方的10.5代廠延後投產，恐讓大尺寸面板報價走揚。儘管友達因去年第4季產能利用率下降，導致全年大虧191億元，近期卻獲外資與投信買盤青睞，推升股價緩步攀高。展望今年首季，因傳統淡季加上武漢疫情影響，友達預期，大尺寸面板出貨量衰退3~6%，但平均銷售單價（ASP）則會成長3~6%，顯示供需失衡狀況逐步緩解，且整體稼動率高於去年第4季。
近來友達內部積極展開轉型與新事業布局，新事業目標是創造面板價值的延伸，長期要協助公司數位轉型，往AI化發展成解決方案供應商。友達在智慧零售新事業中，將同時採用內部育成與外部併購等2方式，除內部自行成立創利空間，2018年併購美國數位顯示看板系統、內容整合商ComQi，吸收對方在相關場域的10年經驗，以縮短學習曲線。
日前美國消費性電子展（CES）中，由友達董事長彭双浪親自領軍，以車用、電競、電視等產品為主軸參展，強調「整合」，如車載面板的展品中，即整合了In-Cell
Touch、On-Cell Touch，或1對1、1對2貼合等技術。
為朝系統整合，友達日前以每股57元、溢價21%條件公開收購工業電腦業者凌華5~30%股權。由於5G及AI時代帶來的邊緣運算技術，相關應用產業將破碎化、細分化，友達期望投資凌華後，能從重要零件設計開始，掌握各產業對面板尺寸、造型、解析度、光線反射、溫濕度、工業標準等精細需求。
據了解，法人多正向看待本次收購案，對友達轉型將有助益，透過有效投資，耕耘轉型系統、解決方案等高端及利基型市場，藉此擺脫殺價競爭的面板環境，提高競爭力。
【摘要2020.2.14.蘋果】武漢疫情高峰未至，但美國經濟數據強勁，美股總市值攀高，統領全球經濟實力更強。台股這次反彈相對美股弱勢，主要是中國產線出貨還需時間調整，選股以伺服器、記憶體、被動元件、金融、風電族群為主，而股息發放率、股東報酬率及殖利率高的個股，逢低也值得注意。
【摘要2020.2.14.蘋果】因中國全力遏制病毒感染蔓延，周大福、百勝中國（肯德基和必勝客）等大型消費廠商關閉至多80%的門市，中國高檔購物中心的豪華珠寶店、曾經大排長龍的火鍋店、或是速食店，都不太可能很快恢復元氣，因業主們都計劃等到新冠病毒疫情平息。
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