台灣半導體業 左右全球復甦速度

經濟評論

Beethoven - Symphony No.9 + Presentation (reference recording : Ferenc Fricsay)

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【摘要2021.1.30.蘋果】台經院國際處研院員邱達生指出，美國下周將與台灣官員、業者討論車用晶片缺貨議題，凸顯台灣半導體業在2021年全球復甦扮演重要的角色；假設台灣無法順利提高車用晶片產能，可能影響全球經濟復甦的速度。

邱達生說，如果車用晶片仍持續供不應求，全球復甦速度將減緩；反之，若台灣半導體可順利出貨車用晶片，可加速全世界復甦。美國總統拜登選前除了綠能外，汽車產業是另一他宣誓的重要執政主軸，拜登擔任歐巴馬副手時，更是被指派在金融海嘯協助汽車業紓困的角色，可見拜登與汽車業間有深厚的革命感情。

中經院WTO及RTA研究中心副執行長李淳表示，包含美國、德國、日本都透過政府外交管道，請台灣政府協助解決車用晶片，只是台灣半導體廠不是國有企業，也有各自的客戶與生產計劃，無法影響其它的合約，客觀來說，經濟部出面也不可能影響既有的現況。

美國情況可能又更複雜，比如要半導體廠移產線，難道要先延遲蘋果公司（Apple Inc.）手機晶片嗎？Apple也是美國公司，與高通等都是美國大廠，會接受嗎？市場經濟不是政府可以強迫改變，只能盡量幫忙。

外界認為台灣也許可趁此機會談交換，李淳個人認為較不適合。他覺得可先讓各國這次先欠我們人情，建立一個良好的溝通機制，不用直接一定要「以物易物」。此外，李淳也提醒，各國注意到高度仰賴台灣代工造成的衝擊，從去年開始推廣國產化，若台灣給予他們不信任感，可能加速各國發展國產化，成為台灣的競爭者。

車用晶片國家隊的樂與憂【摘要2021.1.30.蘋果 顏廷棟】全球車用晶片短缺，嚴重影響車輛產能，包含美國、德國、日本等汽車工業大國，紛紛向我國政府求助，希望台灣晶片廠商可以增產救援。經濟部王美花部長，近日緊急邀集台積電、聯電、世界先進、力積電等國內晶片大廠研議對策，商討能否增加產能、組成聯盟相互調度原料。

如此組成車用晶片國家隊，既可顯示我國半導體工業水準，又可賺取貿易外匯，同時達成「Taiwan Can Help」的國際宣傳效果，何樂而不為？

台灣半導體廠商供應全球主要車用晶片需求，也主導晶片市場價格。《日本經濟新聞》報導，全球半導體供給不足，台積電等台灣半導體大廠考慮調漲晶片價格，漲幅最高達15%，最快2月下旬起調漲。

從經濟學原理而言，市場需求超過供給以致商品價格上揚，事屬當然。但令我們擔憂的是，面對這波漲價風潮，國外政府有無可能懷疑台灣晶片大廠，利用組國家隊機會實施操縱晶片價格、產能的國際卡特爾行為。

事實上，過去不乏台灣諸多廠商被歐美政府認定觸犯反托拉斯法，處以重罰的國際卡特爾案例。2008年底，國內3家車燈廠涉嫌操控價格，在美國遭到反托拉斯聯邦法庭提出訴訟案，其中帝寶子公司被處以4300萬美元罰金，甚至其負責人被判6個月徒刑。

又如，長榮、華航等航空公司，涉嫌在2003年至2006年間與多家國際航公司協議收取貨運燃油附加費，最終分別付出1320萬、4000萬美元和解金。

此外，友達、中華映管、彩晶、奇美電子等廠商，涉嫌與日韓廠商共同操縱LCD面板價格，各該公司分別在2008年至2011年間被歐盟、美國合計處以約6.4億歐元、8.2億美元罰款，另在美國還要面臨負責人承擔刑責及公司龐大的民事損害賠償訴訟。

依據我國《公平交易法》第14條聯合行為（卡特爾）的定義規定，設若國內晶片廠商有以契約、協議或其他方式之合意，共同決定車用晶片之價格、數量、技術、產品等相互約束事業活動之行為，而足以影響相關市場供需功能者。在當前國際競爭法採用效果主義的運作下，市場供需受影響的外國政府即可能認定，台灣廠商構成國際卡特爾違法行為。

當我們向台灣車用晶片國家隊喝采之際，也要呼籲政府當局應注意防範廠商觸法事項有二；其一，提醒廠商依其成本、產能因素，各自決定晶片產量、價格，避免相互有約束事業活動的限制競爭合意。

其二，若因降低生產成本因素考量，致有共同採購原料或出口運輸的必要，應輔導廠商依《公平交易法》第15條規定，事前向公平會申請聯合行為的例外許可。

拜登經貿現端倪 台善用晶片優勢【摘要2021.1.30.蘋果 周鉅原】拜登政府的國安與財經團隊陸續就位，各國莫不拭目以待。從國內與國際經濟的互動，選民結構與利益團體的壓力，國際戰略與經濟安全的關聯，再參考拜登競選的政綱，以及團隊成員過去的閱歷、相關的著作和在國會的證詞，可以看出一些蜘蛛馬跡。

目前拜登政府首要任務就是盡快地將COVID-19冠狀病毒的疫情加以控制，用1.9兆億美元的紓困計畫，將經濟復甦的腳步加快，以創造1000萬人的就業機會。在此節骨眼上，對於多邊的國際貿易協定，只能夠暫緩。然而外交是內政的延長，國際經濟與國內經濟息息相關，拜登的財經團隊也許會找出一些國際貿易的機會，來增加就業人口。美國的比較利益集中在農產品、服務業以及一些高科技。

財經團隊裡頭不乏經濟學者，特別是剛獲參議院同意任命的財政部長葉倫（Janet Yellen）是有名的經濟學家，擔任過聯儲會的主席，她會了解擴大美國的服務業貿易，可以增加服務業的就業人口，而且從事服務業外銷的薪水，相對同一類的內銷行業為高。

另外，葉倫也曾當過舊金山的聯儲銀行行長，在12個聯儲銀行當中，舊金山的聯儲是研究太平洋盆地的經濟最出色的一個，所以她對亞太的經濟也相當了解。美國服貿所得到的順差，幾乎可以彌補貨品貿易逆差的三分之一，根據筆者對服貿比較利益的分析，美國在亞洲市場有很大的發展潛力。

根據布魯克林研究所的分析，在拜登贏過川普的地區中，超過三分之二的選民每年所得在15萬美元以上，而不到一半的人口每年的收入是在5萬美元以下。如果用郡作為計票的單位，川普在2588郡贏過拜登，而拜登只在551郡贏過對手，但是以選區的人口計算，拜登贏川普的地區集中在在大都會以及都會近郊的選區，以人口計算多了6700萬的居民，這些支持的群眾大部分是從事服務業的選民。反之，川普拿到的選票大部分是一些沒有大學學位、居住在小（非）都會，以及郊區的選民。在民主政治之下，有什麼樣的民意基礎，就會有什麼樣的政策。

重要金主方面，拜登在矽谷的高科技業收到的捐款遠比川普多。根據《華爾街日報》的報導，金融界捐給拜登的政治獻金更高於捐給川普的4倍以上，日後拜登要投桃報李的話，有可能先從服務業、高科技的外銷著手，以回饋金主。所以拜登有可能先從高科技產業著手，跟盟邦共同規範新國際貿易的規則，超越世界貿易組織（WTO）尚未著手的數位化貿易協定（digital trade agreement），加重智慧財產權的保障，以保護高科技的領先地位。

拜登政府雖然不會很快地進行傳統的多邊貿易談判，然而國內、國際的經濟狀況，都有可能改變他目前的想法；被提名為國安會內主管亞太事務的坎貝爾（Kurt Campbell）是在歐巴馬時代籌劃美國重返亞洲（US pivot to Asia）的靈魂人物，所以他會繼續推動美國的印太戰略，尋求盟邦的共識，共同來對付中國的耀武揚威。

然而，所謂安全不只是戰略方面而已，經濟的安全也是一個很重要的支柱，美國不能只要求亞洲盟邦共同抵抗中國的勢力擴張，而不加強美國跟這些盟邦的經貿關係，因為經濟與安全是一物兩面，兩者缺一不可。

由於《區域全面經濟夥伴協定》（RCEP）已經成型，在美國政府換屆的時候，中國轉彎超車，比美國先建立一個大的貿易區塊。外在的情境，可能影響拜登對多邊貿易協定的態度。

所以，最好的策略是美國重新考慮加入當初它所提倡而在川普就任之後所退出的的「跨太平洋夥伴全面進步協定」（CPTPP）。但是目前華盛頓的政治氛圍，以及拜登上任百日內所優先要推動的項目，不會包括重返CPTPP。

但是拜登因為要聯合盟邦共同對付中國的挑釁，很可能採取各個擊破的戰略，那就是先在規範中國對國營企業的補貼，強迫性的要求投資中國的跨國公司轉移技術，跟防制中國對高科技的偷竊，這些有共同利益的項目，先與盟邦達成協議，建立防中同盟。這樣就可以先堵住中國在高科技方面對美國不正當的挑戰。

事實上，不少保守派的美國人（這部分人士跟川粉重疊度很高），對於中國在高科技方面的挑戰尤其是2035中國製造，當成是冷戰時代蘇聯施放的第一顆人造衛星斯普尼克（Sputnik）。所以拜登政府勢必要對這個問題採取適當的對策，在全面性的多邊貿易暫緩的情況下，先行對於這保護高科技要項和盟邦達成多邊形的協議，不但不無可能，而且可以得到兩黨共同一致的支持。

台美兩國之間可以進行什麼方式的合作呢？除了防疫工作與醫療器材之外，台灣對智慧財產的保障已經做得很好，但是美國可能把台灣當成一個智慧財產保障的模範生，讓一些後段班的國家來學習模仿，台灣或許會為當模範生感到驕傲。

其次是拜登政府對全球供應鏈選擇性的脫鉤，將提供台美兩國甚至德日一個很好的合作機會，目前美國對晶（芯）片的需求超強，尤其是在電動車、無人駕駛車以及人工智慧發展方面，更需要有精密的晶片去配合發展，所以，台灣應善用時機，利用晶片高需求的機會，強化台灣的國際政治資本，從產業部門的合作，一塊塊的發展，堆成一個積木，等到機會成熟的時候，再來推動台美雙邊的經貿協定。

美國政府換屆，而各大智庫也是物換星移，傳統支持民主黨的智庫學者，如果沒有入閣，現在成為政策的方向球，一些與拜登團隊有接觸的當權派智庫學者，也非常了解並支持台灣朝野長期企求的台美雙邊貿易協定，不過他們表示「Be patient（耐心一點）」，台灣必須沉穩應變，穩紮穩打，一步一腳印，才能水到渠成。

華為分身重來　半導體「榮耀」再起【摘要2021.1.30.蘋果】去年第4季全球智慧手機生態系出現巨大變化，過去以總量計，一直是全球數一數二地位的華為，市佔率大幅下跌到8.4%，銷售量剩3230萬支，衰退42.4%。

反而是過去經常排在華為、三星之後的蘋果公司躍居世界第1；《今周刊》董事長謝金河指出，蘋果單季手機銷售9010萬支，全球巿佔率23.6%，三星是7290萬支，市佔率19.1%，蘋果狂勝三星，這也十分罕見。華為的失落由小米及OPPO取代，小米銷售4330萬支，OPPO以3380萬支超越華為，分居全球第3、4的位置，這是手機生態系的一次巨大變化。

如果華為禁令沒有解除，華為的手機會不會不見了？華為把榮耀賣給深圳市政府，榮耀能不能成為華為成功的分身？這也是一個值得關注的點！

華為被制裁也影響到眾多台灣的半導體供應鏈，包括台積電、聯發科、日月光投控、京元電、聯詠、敦泰、精測等等，去年第3季因華為掃貨業績都超旺，第4季則是受到不同的衝擊，只有台積電產能立刻被其他客戶補滿，其他半導體供應鏈都經過長短不一的陣痛期。