Brahms - Symphony No 4 in E
minor, Op 98 - Haitink
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【摘要2022.3.29.二.經濟日報】俄烏戰爭進一步推升全球通膨，更可能拉低全球需求。很多國家消費者信心指數已出現大幅下滑現象，國際部分預測機構開始下修今(2022)年經濟成長預測值。台灣上半年經濟成長尚可，但下半年就要審慎觀察。
元大寶華綜合經濟研究院長梁國源今（28）日表示，通膨會帶動人民生活成本增加，若工資增長跟不上，就會傷害需求，進而影響經濟成長。在俄烏戰爭之前，全球就有通膨跡象，俄烏開戰後，原物料及製造成本全面上漲，已有很多國家消費者信心指數大幅下滑，這代表對經濟前景擔憂。
台灣是出口國家，要有警惕，當全球需求下降時，是否還能維持出口拉動成長型態？成長是否還能如此堅實？通膨一定會影響購買力，只是現在還沒有很明顯表現出來，因為大家尚有儲蓄，製造業有備料、有庫存，一旦戰事拖久了，「庫存還夠嗎？」若不夠，衝擊就會反映出來。
升息雖然可抑制通膨，但前提是，經濟成長要好，以目前來看，各國的確都會升息，一旦戰事拖久，各方面條件不是那麼好，是不是還會積極升息？則有待觀察。他強調，今年干擾經濟因素是政治面，因此很難量化與類比。以台灣目前情況，上半年還可以，但要擔心下半年。
中研院經濟研究所長陳恭平28日表示，先前因為大量量化寬鬆、疫情、美中貿易衝突、塞港等，都推升通膨，俄烏戰爭開打後，預期糧食短缺，及石油價格將維持高檔，導致所有商品、生產成本增加。台灣也受到影響，老百姓叫苦連天，但台灣政府很重視通膨，依過去經驗，政府會下決心控制通膨，加上升息，台灣通膨可望控制在一定範圍，不致於過高。
他表示，目前國際主要預測機構對今年全球經濟成長率之預測，在俄烏戰爭開打後，都有下修之趨勢。台灣製造業景氣佳，目前看來也不致於因國際石油價格大漲而受影響，惟升息是兩面刃，一方面抑制通膨，二方面會增加借貸成本，對出口會有一些影響，但應該也不致於影響太大。
開第一槍 意法半導體漲價【摘要2022.3.29.二.經濟日報】歐洲前三大半導體廠暨微控制器（MCU）大廠意法半導體，正式發出漲價通知，第2季起將調漲全產品線價格。意法是這波半導體傳出庫存調整聲浪下，第一家調漲晶片價格的指標廠，凸顯MCU仍供不應求，是當下半導體市場最火紅的產品。
台灣MCU業者包括新唐、盛群、松翰等，在意法領頭調漲報價下，市場預期將掀起MCU搶貨與漲價潮。相較台股昨（28）日重挫，新唐、盛群、松翰昨天股價受漲價題材激勵，相對有撐，新唐盤中一度衝上歷史新高價192元，惟中場獲利了結賣壓出籠，收盤跌2.5元、收177元；松翰收盤小跌約1.2%，盛群則力守平盤。
此前，意法曾於去年第4季調漲全產品線報價，如今再度調升價格，市場熱議。業內人士透露，MCU去年報價就驚驚漲，部分型號的MCU產品現貨價累計漲幅超過10倍，意法半導體身為領導廠商，其MCU的市場價格持續維持高價位。
談到漲價的原因，意法表示，主要考量部分半導體零組件供應持續短缺，加上總經環境與地緣政治因素對產業的衝擊短期仍難舒緩，由於該公司持續進行投資，材料與物流等成本也上漲，難以全部吸收成本，因此將從第2季起調整全產品線價格。不過，意法並未揭露此次漲價幅度。
統計顯示，意法與英飛凌、恩智浦是歐洲前三大半導體廠，並在全球MCU市場擁有14.5%的市占率，為第四大廠。對於意法漲價，國內MCU廠樂見其成，預期這項漲價動作反映出部分半導體零組件的市場供需情況依然吃緊。
台系業者當中，新唐於32位元車用與工控MCU產品，與意法為競爭關係。受惠MCU市況火熱，國內MCU廠商業績同步強強滾。
意法日前提到，席捲全球的晶片短缺現象，主要與受疫情初期影響後經濟的快速復甦有關，也與其專注的汽車與工業應用這兩個市場正經歷的變革相關。汽車產業正朝向電動化與智慧化轉型，這兩個轉變引發汽車架構的變化。而為迎接綠色經濟、智慧工業、智慧城市、智慧建築的挑戰，工業應用市場也在經歷轉型。
意法總裁暨執行長謝利（Jean-Marc Chery）指出，2022年全球晶片短缺的狀況將逐漸改善，但至少要到2023年上半年才能恢復到正常的水準。
【摘要2022.3.29.二.聯合報】一度因台海緊張升高，美商記憶體大廠美光在日本政府拉攏下，宣布以近70億美元在廣島擴建新12吋廠，但據調查，美光最近又啟動加碼投資台灣，尤其去年11月26日宣布與聯電全球專利侵權撤案後，隔月即啟動在桃園廠的改造計畫，決定將全球首座採用極紫外光（EUV）微影設備生產最新一代DRAM的生產基地，落腳在桃園廠。
中芯撐不起中國芯 彎道超車不現實【摘要2022.3.29.二.自由】中芯國際是中國半導體的希望，中國資深分析師卻不認為，直言中芯前2月營收獲利大幅成長，是源自於全球晶片短缺及漲價，市場對晶片需求可說是飢不擇食，市場上緊缺的晶片對製程要求並不高，只要良率能夠接受，就會買，這一波短缺紅利，剛好被中芯吃到了。「中芯還撐不起中國芯」，寄望彎道超車並不現實。
半導體產業協會（SIA）發布報告稱，2021年全球半導體銷售額達到了創紀錄的5559億美元，其中中國的銷售額高達1925億美元，增長率是27.1%，位居全球第一。
但中國半導體製造能力薄弱，對外依賴度高，進口半導體數量遠大於出口數量，高端晶片大多來自國外。北京將希望放在中芯國際身上，希望解決卡脖子問題，這個期待有些不切實際，甚至可能落空。
通信行業資深分析師孫永傑說，中芯前2月營收和利潤的增長，得益於晶片短缺以及漲價，在晶片荒的大環境下，市場對晶片需求飢不擇食。中芯營收快速增長的一個重要原因是，目前市場緊缺的晶片對製程的要求並不高。也就是說，這一波全球晶片荒的紅利，剛好被中芯吃到了而已。
報導提醒，中國半導體行業已經輸在起跑點，「中芯還撐不起中國芯」，寄望彎道超車並不現實，甚至會因投機主義而事倍功半，武漢弘芯就是慘痛的例子。孫永傑也稱，中國半導體行業應腳踏實地。
【摘要2022.3.29.二.自由】展望台股第二季，投信業者今天表示，全球變數增多，其中，影響市場最大為「資金派對」的結束，包括美國聯準會FED要停止QE、升息以及縮表，預期即使台股跌深反彈後，第二季修正壓力仍大 此外，在類股操作上，看好六大族群，像是半導體供應鏈，如IC設計、先進封裝、新製程受惠股等。
台新投信指出，俄烏戰爭時間比市場預期久，但短線油價漲幅達初步滿足，技術面上，台股仍差最後一段底部確立的過程，觀察重點在於4~5月俄烏雙方能否出現和解轉機，一旦和談明朗，台股將止跌回升。
展望台股第二季，「台新2000高科技基金」經理人沈建宏表示，全球變數增多，影響市場最大為資金派對的結束：FED要停止QE、升息以及縮表；此外，戰爭、制裁俄羅斯及高通膨造成的經濟及獲利預估下修，預期即使台股跌深反彈後，第二季修正壓力仍大。
不過，沈建宏提醒，在企業獲利與高股息保護下，台股第二季股價修正後，投資價值浮現，下半年仍有利可圖，建議可趁第二季的回檔逢低找買點。在類股操作上，台新投信看好六大族群：
一、半導體供應鏈，如IC設計、先進封裝、新製程受惠股；
二、有新產品或新規格題材之個股，例如元宇宙、mini
LED等；
三、伺服器，電動車與汽車電子供應鏈；
四、高股息殖利率兼具成長性之族群；
五、上半年景氣落底反彈的面板與記憶體類股；
六、受惠解封的航空類股。
永豐投信分析，過往全球原物料價格飆漲時，通膨與升息環境，傳產、金融類股相對有機會受惠出現較佳表現；根據Morgan
Stanley分析報告顯示，2022年台灣產業盈餘提升前十大產業中，70%是傳產及金融類股。
永豐投信指出，近期金融市場受到外部地緣政治因素環繞影響下，股價波動變化較為劇烈，以台、美國科技股這波經歷戰爭與預期升息衝擊下，股價皆出現一成至兩成的最大跌幅。
永豐投信強調，檢視過去2、3年來的科技股多頭趨勢表現，難得出現較大的價格跌幅，因此，投資人宜把握這波外部因素股價修正潮，不妨採取定期存股策略，對抗股市大波動循環。
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