Tomaso Albinoni: Adagio
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【摘要2022.3.15.二.蘋果】中國新冠肺炎疫情再起，在清零政策下，Apple代工重鎮深圳、東莞進入7天封城，富士康龍華廠更是首當其衝，備受關注。產業擔憂恐讓電子景氣提前反轉，外資法人表示，深圳佔整體iPhone產能約10%，多數產能以鄭州為主，然因富士康深圳的iPhone主要模組達50%上下，雖然可控，仍要關注後續復工時程。
也有法人示警，由於中國對於新冠肺炎採取清零政策，如後續又因疫情再起反覆公布新政策，恐影響下半年Apple新品時程。
中國疫情再度拉警報，深圳、東莞封城，吉林省更祭出封省令。港股暴跌逾千點，20000大關失守，恆生科技指數更創史上最大跌幅。
原先供應鏈看好，今年5G平價版iPhone
SE3總量有望衝刺達3350萬支，加上下半年新機帶動，整體iPhone有望年增5~15%至2.33~2.47億支。但中國針對疫情祭出清零政策，未來產能恐受限反覆的封城政策。
聯合國籲迅速行動 防俄烏戰使全球糧食體系崩潰【摘要2022.3.15.二.聯合報】聯合國秘書長古特瑞斯（Antonio
Guterres）今天警告，由於俄羅斯進攻烏克蘭，世界各國必須採取行動，以防「全球糧食體系崩潰導致飢荒四起」。
古特瑞斯在紐約對記者說，俄、烏之戰可能對全球糧食供應產生影響深遠的後果，進而對最貧窮人口造成嚴重傷害。他表示：「這場戰爭的衝擊遠超出烏克蘭，同時也對世上最脆弱的人民和國家形成打擊。」
古特瑞斯指出，即使在開戰之前，開發中國家就因「空前通貸膨脹、利率不斷上揚和債務負擔逼近而難以擺脫疫情，走向復甦…如今他們的糧倉又遭到了轟炸」。世界糧食計劃署（WFP）供應的小麥有半數以上產自烏克蘭。
古特瑞斯警告，聯合國全球糧價指數現已達到歷來最高點，世界上45個開發程度最低國家進口的小麥，至少有1／3產自烏克蘭和俄羅斯。
因此他懇切地呼籲，「我們必須盡一切所能，防止全球糧食體系崩潰導致飢荒四起」，並呼籲立即終止俄、烏戰事。
通膨風暴 今年CPI將超越紅線【摘要2022.3.15.二.經濟日報】俄烏戰爭加劇通膨危機山雨欲來，行政院主計長朱澤民、國發會主委龔明鑫昨（14）日均鬆口看升今年消費者物價指數（CPI）。朱澤民表示，今年CPI原估年增1.93%，但他坦言若油價續漲就可能會逾2%；龔明鑫更表示，若至年底油價比當前漲三成，CPI年增恐達2.5%。
一般而言會將CPI年增率2%視為通膨警戒線，2月消費者物價指數（CPI）年增率2.36%，已連七個月超過2%。2021年我國全年CPI年增率達1.96%，雖守住2%天險，但仍創13年新高；主計總處2月發布最新經濟預測，估今年台灣經濟成長率為4.42%，CPI年增率將為1.93%。
朱澤民答詢，通膨要看國際油價上升影響以及擾亂因素，尤其是俄烏戰爭持續多久。朱澤民表示，據主計總處模擬，若油價每上漲10%，在其他情況不變下，恐怕拖累台灣經濟成長率達0.1個百分點。但他補充，因產業結構改變，我國對原油依賴程度已不若以往嚴重。
若考量俄烏戰事因素，是否影響今年經濟成長？CPI年增率是否可能超過2%？朱澤民回答，原估計第1季GDP成長3%，目前看這目標或仍可達到，但他坦言若油價繼續上漲，CPI年增率有可能超過2%。
龔明鑫則在經濟委員會答詢時坦言，俄烏戰事連帶影響國際能源價格飆升，帶來極大不確定性。龔明鑫估計，在最糟情況下，油價至年底若上漲三成（亦即每桶143美元左右），將可能推升全年CPI年增達2.5%。
龔明鑫也表示，目前布蘭特原油每桶還是在110多美元，飆到200美元是極端情況。中油總經理兼代理董事長李順欽則指出，目前評估年底將回降到96.9美元、2025年回到80美元，2030年回到70美元。
至於俄烏戰事對經濟成長的影響程度，龔明鑫表示國發會目前和央行估計差不多，經濟成長率「應仍有機會保4」，且4%左右經濟成長率，在全世界還是非常好，目前也評估無停滯性通膨問題。
殖利率逾15%！陽明每股純益48.73元 擬配現金股息20元【摘要2022.3.15.二.蘋果】貨櫃航運去年大賺，股息成為市場專注焦點，陽明（2609）今率先公布去年財報，全年營收3336.87億元，年增120.58%，稅後純益1256.69億元，年增949.25%，每股純益48.73元，賺進近5個資本額。董事會今也通過，擬配發現金股息20元，配息率41%。若以陽明今日收盤價132.5元計算，殖利率約15.09%。
接下來包括長榮（2603）及萬海（2615）將於明日公告，法人認為，配息率也將在40%以上，其中，市場更預期，長榮有機會給出50%配息率。
受到2月農曆年節與船期校正等影響，陽明2月營收332.51億元，較1月減少6.57%，不過仍較去年同期成長59.64%，創同期新高為單月歷史第五高。累計前2月營收688.41億元，年增66.79%。
多家PCB廠停工1周【摘要2022.3.15.二.蘋果】中國各地疫情再起，其中台商聚集地堔圳今天早上開始進行封閉式管理，已有多家台商受到影響而宣布停工，包括PCB廠欣興、精成科、台虹及臻鼎等旗下子公司均表示自今天開始停工，復工日期則暫定在3月20日。
欣興今指出，子公司聯能科技(深圳)配合當地政府新冠疫情防疫工作，於14日8:00停工，復工時間待當地政府通知。公司配合當地政府規定採取應變措施，以確保員工安全與健康，而聯能科技營收佔比小於3%，預估本次停工對公司財務業務無重大影響。
精成科表示，子公司川億電腦(深圳)為配合當地政府防疫措施全市停工檢疫，期間自3月14日起至3月20日，公司及子公司將配合當地政府最新的防疫規定及防疫措施，以維持公司環境安全與員工健康，本次停工對公司財務業務無重大影響。
台虹旗下深圳台虹電子配合當地政府新冠肺炎防疫工作，自3月14日起至3月20日止進行封閉式管理，並於此期間依照疫情防控指揮部指示暫時停工。公司配合當地政府進行居家辦公並將持續關注當地疫情，採取必要應變措施以確保員工安全與健康。
同時，公司與客戶及供應商密切聯繫，調整出貨時間並協調其它地區出貨同時採取相關防疫應變措施。因深圳台虹電子有限公司屬貿易公司，預估本次停工對公司財務業務無重大影響。
臻鼎旗下鵬鼎控股(深圳)因應當地政府疫情管控，配合當地政府規定採取疫情應變措施，以確保員工安全與健康，公司各廠區間產能將互相支援以滿足客戶需求。
上海市交通部門13日也再度宣布，配合疫情防控工作，所有客運站14日開始暫停營運。
2月機械出口連18紅！俄烏戰爭有隱憂【摘要2022.3.15.二.蘋果】2月機械出口持續成長，台灣機械工業同業公會統計，金管受到農曆春節假期影響，但單月出口值仍達26.2億美元，年增28%，除是自2020年9月起連續18個月上漲，雖然因季節因素導致單月營收未再創高，但亦為近3年同期出口最佳表現，顯示國際景氣對機械設備之剛性需求持續暢旺。
對俄烏戰爭看法，機械公會指出，受俄烏戰爭影響，能源與原物料價格劇烈上揚，短期內不大可能回復，原物料與航運成本仍將維持高點，雖新台幣匯率受美元轉強影響，近期雖持續回貶在28.3附近徘迴，但通貨膨脹疑慮與國際情勢不明，對於業者接單與交貨，宜更為謹慎評估與接單出貨。
機械公會表示，2月爆發俄烏戰爭，依統計資料，2021年俄羅斯佔我機械出口第
21名，佔比0.8%，金額2.76億美元。其中工具機約佔1億美元，比重最大且位居工具機出口排名第4，其餘產業金額較小，木工機佔比第9、製紙與印刷機佔比第10
位。
不過，機械公會仍指出，雖俄羅斯出口對整體機械產業影響有限，但在制裁力度逐漸升高與時間拉長下，對個別企業仍具一定影響。根據機械公會統計，受影響之機械業者已近60家，受影響之訂單也達690萬美元。
2月機械出口成長之外，機械公會數據指出，在工具機產業部分，2月工具機出口2.31億美元出口排名第4，較去年同期大幅成長59%。
控制器出口2月表現更為亮眼，出口金額1.45億美元排名第5，成長達225.9%。顯示雖然目前控制器交期仍久，但晶片荒之影響已逐漸趨緩。
晶圓代工十強 半數是台廠【摘要2022.3.15.二.聯合報】去年第4季全球晶圓代工十大廠商營收排名，台資相關企業在十家中包辦五名席次，除了台積電（2330）、聯電、力積電、世界四家，新增晶合，共五家入列前十大。
統計顯示，2021年第4季前十大晶圓代工業者產值合計達295.5億美元，季增8.3%，連十季創新高，不過成長幅度較第3季略收斂。
集邦指出，台積電排名仍居第一，市占52.1%，其次三星市占18.3%，第三聯電市占約7%，第四為格芯（GlobalFoundries）市占6.1%，第五為中芯的5.2%。
華虹市占2.9%居第六，力積電僅計算晶圓代工營收市占2%居第七，世界先進則為1.5%居第八，英特爾將收購的高塔市占1.4%，第十名則是晶合集成（Nexchip），超越原先東部高科。
集邦預測，今年首季前十大晶圓代工產值仍維持成長，主要成長動能為平均售價上揚帶動，適逢新年假期工作天數較少、部分代工廠進入歲修時期，季增幅度與去年第4季相較，將再微幅收斂。
前10大晶圓代工Q4產值季增8.3% 連10季創新高【摘要2022.3.15.二.蘋果】TrendForce資料顯示，2021年第四季前10大晶圓代工業者產值合計達295.5億美元，季增8.3%，已連續10季創新高，不過成長幅度較第三季略收斂。主要有兩大因素交互影響，其一是整體產能增幅，加上售價調漲，前五名涵蓋全球近九成市占率，而排名變動為第十名由晶合集成拿下，超越原先東部高科。
TrendForce認為，2022年首季前10大晶圓代工產值將維持成長態勢，不過主要成長動能仍是由平均售價上揚帶動，然而適逢新年假期工作天數較少、部分代工廠進入歲修時期，季增幅度與第四季相較將再微幅收斂。
從前5名業者來看，台積電2021年第四季營收達157.5億美元，季增5.8%，儘管5奈米營收受惠於iPhone新機而強勢上漲，但7/6奈米受到中國智慧型手機市場轉弱影響而減少，成為本季唯一衰退的製程節點，導致台積電第四季營收成長幅度收斂，仍握有全球超過五成的市占率。
三星作為少數7奈米以下先進製程競爭者之一，由於5、4奈米先進製程新產能逐步開出，以及主要客戶高通（Qualcomm）新旗艦產品進入量產，推升本季營收至55.4億美元，季增15.3%。儘管三星晶圓代工營收突破新高，但先進製程產能的爬坡稍慢，仍侵蝕整體獲利表現。
聯電受限新產能增幅有限，以及新一波合約價格晶圓尚未產出，營收幅度略放緩，達21.2億美元，季增5.8%。
格羅方德受惠於新產能釋出、產品組合優化及長期合約（LTA）新價格生效推升平均銷售單價表現，第四季營收達18.5億美元，季增8.6%。
中芯國際在HV、MCU、Ultra
Low Power Logic、Specialty memory等產品需求續強下，加上產品組合調整、平均銷售單價提升等因素，本季營收達15.8億美元，季增11.6%。
第6名至第9名依序為華虹集團、力積電、世界先進、高塔半導體，分別受惠於產能利用率持續滿載、新產能開出、平均銷售單價及產品組合調整等因素，營收表現持續增長。
本次第十名由晶合集成拿下，營收為3.5億美元，季增幅高達44.2%，為前十大成長最甚者，並正式超越東部高科。
值得一提的是，高塔半導體在被英特爾（Intel）收購後，英特爾可從中獲得成熟製程工藝與客戶群，拓展其代工業務的多樣性與產能，但在收購案尚未正式完成前，仍將其視為獨立企業納入計算。TrendForce表示，在英特爾代工事業正式與高塔整合後，英特爾將正式進入前十大晶圓代工排名。
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