美元債也爆了 紫光瀕臨重整

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【摘要2020.12.11.蘋果】還不出利息，距重整愈來愈近。紫光國際周三公告稱，無法兌付周四到期的4.5億美元債，紫光芯盛指出若該美元債違約，將觸發其發行的20億美元債務交叉違約。

上個月紫光另一檔「17紫光PPN005」13億人民幣債券已經構成實質違約。稍早中誠信國際再度調降紫光集團主體及債務信用評級，從BBB降至B。

紫光芯盛發行的美元債有3檔，擔保人為紫光集團，該3檔美元債包括2021年1月31日到期的10.5億美元債、2023年1月31日到期的7.5億美元債，以及2028年1月31日到期的2億美元債。

紫光昨又發布公告，表示由於資金流緊張「18紫光04」未能按期足額付息，並向債券持有人致歉。紫光表示正透過多種途徑籌資，將積極與各方協商妥善解決辦法。紫光此前已預告，預定周四到期的50億人民幣「18紫光04」債券利息也可能無法如期償還，該債券期限為5年，票面利率為5.2%。

南京證券固定收益分析師Yang Hao表示：「若紫光甚至連利息也不償還，意謂它償還短期債務的意願，及尋求快速解決方法的機會非常低。」他指出，隨著債務接連違約，紫光步入北大方正集團後塵的機會也愈來愈大，屆時可能進入重整。

彭博報導指出，紫光近日持續與境內債券持有人協商，紫光「17紫光PPN005」債券持有人上周要求至少償還5成本金，雙方本周仍持續談判。

過去3年，紫光透過借款大舉進行收購及投資，意圖在晶片產業佔有一席之地，但財務狀況也因此急速惡化，今年上半年紫光虧損擴大5.6%至33.8億人民幣（約148.01億台幣）。

彭博行業研究（Bloomberg Intelligence）報告指出，下一個違約焦點是紫光的母公司清華控股。據彭博報價，周四清華控股2022年到期的境內公司債「17清控01」在上交所跌至28元人民幣，邁向新低。

中國國企近來爆發債務違約潮，除紫光外，還有永城煤電、華晨汽車集團控股等，撼動中國信貸市場。近1、2年來包括北大方正集團、天津物產集團、青海省投資集團也同樣深受無法如期償債所苦，並相繼進入法庭主導的重整程序。

中國政府企圖整頓並消滅體質不佳的國有「殭屍」企業，透過破產、違約等方式解決債務問題，彭博預期，除非出現系統性風險，不太可能出手救援。

缺乏誠信 淘帝-KY疑假帳　挨罰30萬加強監理【摘要2020.12.11.蘋果】繼康友-KY掏空事件後，KY股中主攻中國童裝市場的淘帝-KY疑似也爆發假帳疑雲，金管會主委黃天牧昨表示，證交所已對淘帝財業務強化監理，證交所昨晚以違反重大訊息揭露規定，重罰30萬元。黃天牧說，康友之後、證交所已注意到淘帝這家公司，尤其是董事和財務主管辭職後，更強化對淘帝財業務監理，也要求淘帝找第三方會計師就基金投資事情做查證，雙管齊下嚴控淘帝。

而證交所針對淘帝昨說明購買理財產品內容，與該公司先前發布之重大訊息，及去年第3季至今年第3季合併財務報告附註揭露不符，處以30萬元違約金。

淘帝11月16日公布財報，受疫情與水災雙重衝擊，前3季賠掉近1.5個股本，股價還不跌反漲，但後續一連串重訊卻引發市場諸多揣測，尤其11月29日公告2席自然人董事與2席獨董辭任，董事會一口氣閃了4人，隔日股價高掛跌停，成為新一波慘跌的開始。

上周五（4日）風波再起，淘帝宣布繼6月之後，二度更換簽證會計師事務所，近日又遭檢舉在中國大買2檔基金及理財投資商品，購入金額與公布不符，疑似作假帳，更添投資人疑慮。

淘帝昨仍跌停鎖死，以14.25元作收，再創歷史新低，委賣逾7000張，本周來連吞4根跌停板。淘帝是中國10大童裝品牌之一，2013年底來台掛牌上市，股價一度衝上250元高點，如今只剩不到17分之1。